消费信托不甘沉寂 完善制度已成前提

　　虽说在前两年消费信托很是火爆，但是近来不算有人发现消费信托似乎整体都安静下来，远没有之前热闹。面对这种情况，也有不少消费信托项目在尝试突破，不过收效甚微。对此专家表示完善制度或许很有帮助，真的如此吗?

　　自2014年，首款消费信托产品——“中信·消费信托嘉丽泽健康度假产品系列信托项目”问世后，首款互联网消费信托、首单钻石消费信托、首单教育消费信托先后面世。然而热闹过后，消费信托的盈利能力及未来发展业内仍有争议，体现出来则是公开可见的市场，新发行的消费信托产品并不多。

　　21世纪经济报道记者了解到，消费信托趋冷背后原因在于，信托不擅长于消费信托“贷后管理”。其实消费信托的法律架构非常完美，设计产品方面问题根本不存在，问题主要在于后端的管理、运营。

　　以酒类消费信托为例，客户到底选择行使消费权益还是资金保值增值并不确定，同时如果前端有10类酒品，客户选择A或B也不一定，当客户权益切换时，信托运营可能措手不及，另外如果酒商想做个活动，怎么去服务客户特定化需求，这于信托公司而言是一大挑战。

　　同时为给客户提供多样化选择，消费信托一般会提供消费和理财选择权，比如，酒类消费信托到期后，客户可以选择消费酒或获取一定的资金回报。有业内人士称，集合信托不能做三万、五万的客户，但是事务管理信托可以做，如果以三万、五万门槛进入消费信托之后，最后变成理财，这是否涉及踩线值得探讨。“因此一直试图切开消费和理财。”

　　究竟消费信托应当采用何种模式，业内一直在思索?当前业内提出一种新型消费信托模式即“预付款信托”，从消费者需求出发，定位于为个人消费者提供“金融+消费”的服务。某业内人士曾表示，通过预付款消费信托，消费者可以根据需求和风险偏好，如同在便利超市中一般，自由选择感兴趣的消费产品或金融产品组合。

　　不过也有业内人士认为，预付款本身是一个债权债务关系，预付款信托将预付款做信托，法律关系复杂化;其次因为预付款信托是与商家合作，但是商家的信誉、运营能力、商业模式，信托很难判断，信托进入后可能反而提供了背书，比如商家跑路了怎么办?第三是场景，预付款信托现实运用场景并不普遍。

　　需要说明，这一概念提出一年多来，尚未有突破性进展。一位西北地区信托公司副总直言，虽然预付款信托对消费者保护很重要，不过目前在场景对接上确实存在困难，公司目前正在跟场景谈。