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优秀理财师

你好： 　第一步 　　找家靠谱的公司 　　做事情要靠谱，买基金更要找个靠谱的公司，买债基也是如此。 　　多数理财专家都建议投资者将目光投到大中型公司身上，因为维持一个债券团队的成本非常高，基金经理、债券交易员、利率分析师、债券分析师，较小规模的债券基金给基金公司带来的收益远远不足以支付这些投研人员，多数时间也无法保证团队的稳定性。 　　反观行业固定收益规模在前几位的基金公司，其固定收益团队多数时间保持了很好的稳定性。 　　以工银瑞信为例，以杜海涛、江明波为核心的近20人的固定团队数年来几无流失，稳定的团队也带来了良好的投资业绩，旗下三只债基连续三年获得金牛奖。 　　截至上周五，工银添颐净值增长率达到10.21%，领跑二级债基，自去年8月份成立以来累计增长达到15.5%。工银双利、工银添利、工银强债、工银四季等债基也均在同类债基的前列。 　　第二步 找个有特色的产品 　　基金公司推出的产品都是针对不同投资需求而设定的，因此投资者需要根据自己的实际需求来选择合适的产品。 　　同样是债券基金，有可以在权益市场进行投资的一级债基和二级债基，还有只能投资于债券的纯债类基金，还有封闭的债券基金等多种类型。 　　债基普遍的风险都低于股票型基金，但债基内部的风险也有差异，纯债基金风险相对最低，一级债基和二级债基的风险则高于纯债基金。 　　假如投资者对风险的承受度较低，不妨考虑选择纯债型的基金。 　　以工银纯债基金为例，该基金除了具备纯债基金诸多优势外，在产品设计方面，还采用"封闭管理+定期开放"的运作模式。 　　这一模式的运用，有效地结合了开基、封基优势于一体。 　　尤其是封闭三年的运作方式，不但不会受到日常申赎的约束，还有利于管理人通过将投资标的与运作期限匹配的操作方式来规避投资对象的流动性。 　　同时，这种方式还能给投资者带来较高的票息收益，为投资者带来更为稳定的回报。 　　第三步 关注投资成本 积小胜为大胜 　　债基收益的变化较为平稳，因此购买的成本差异对投资的最终影响会变得比较明显。 　　在所有基金类型中，因为投资范围比较单纯，纯债基金的成本往往更具优势。 　　相较于偏股型基金1.2%的认购费、1.5%的申购费，正在发行的工银瑞信纯债基金其认购费率上限为0.6%。同时，该基金开放期间免收赎回费用，这大大节省了投资者在申赎基金时的手续费用，间接降低了投资成本。 　　同样，假如投资者对今年表现非常出色的工银添颐债基比较感兴趣，但同时投资期限短于1年，不妨关注不收取申购赎回费的添颐B，这样就能节省费用，从而提高投资收益。

2014-12-30 15:46:18 反对（0） 赞同（0）

优秀理财师

你好，在挑选债券型基金的时候，投资者可以更多参考债券型基金的过往业绩表现，因为债券型基金基金经理业绩的延续性比股票型基金要强。基金经理对债券市场的把握主要通过国家货币政策、市场利率走向等，这种宏观把握能力延续性比较强。而且债券市场主要以场外交易为主，基本都是大机构在参与市场。与股票市场相比，受市场情绪影响更小。债券型基金历史业绩的稳定性比过去一年业绩收益更重要。债券型基金里面相对来说，成立时间长的基金比较多，基金经理任职相对更稳定，投资者可以多从这几方面考虑。另外，在债市收益预期不大的情况下，纯债基金的投资价值相对降低，但纯债基金还是要看具体产品的合同设计。有的纯债基金可能连可转债都不投资，但有的投资范围更广。有的纯债基金也逐渐参与一级市场打新股，可能采取网下配售的方式，但这样股票就有三个月的锁定期。这类纯债基金的净值受股市影响更大。从这个层面来说，债券品种和业绩好坏关系不大，关键要看基金经理的投资风格。想投资债基的话，先积累点这方面的知识或者去理财教育社区或各大论坛看看别人是怎么投资的会比较好，投资不要鲁莽，像债基的话，投资要先看债基的类型，尽量选择交易费用比较低的债基，选择的同时也要看基金经理人的能力，时间点的把握也很重要，希望对你有帮助。

2014-12-29 15:32:31 反对（0） 赞同（0）

优秀理财师

如何选购好债基，可以分四步走。 一：看“血统” 目前，债券基金根据其投资特点的不同，主要分三类：纯债基、一级债基和二级债基。纯债基不参与股票投资；一级债基可打新股；二级债基除打新外还可适当参与二级市场交易。三者中，二级债基的风险最高，但预期收益也最高；纯债基金收益较难有很大突破，但胜在收益稳定，风险较低。从另外的角度划分，债券基金还可分出可转债基金、分级债券基金。可转债基金主要投资可转债，具有一定的“股性”，因此具有“高收益高风险”的特征。分级债基由于杠杆往往在3倍以上，上涨时收益很高，当然风险也更大。 二：看基金管理人的投资能力 一般来说，基金经理对基金表现具有举足轻重的影响。当然，管理团队的实力也与基金公司实力密不可分。目前国内基金公司众多，但是各基金公司投研实力相差很大。 从经验来看，固定收益团队强大的基金公司旗下债基往往表现突出。有研究机构认为，背靠大银行这个大股东的基金公司在与银行合作过程中可以近水楼台先得月。目前工银瑞信就是依靠这一优势已成为国内债券基金管理规模最大的基金公司，同时它也独家摘得亚洲权威资产管理行业杂志《亚洲资产管理》2013年“中国最佳债券管理公司奖”。此外，富国基金(博客,微博)、鹏华基金管理公司旗下的固定收益团队也相当强大，旗下债券类基金的产品数量众多，投资者选择余地较大。 三：看基金排名 基金战胜市场的能力，也就是它获取超额收益的能力。所谓超额收益，是指在一定的时间范围内，基金净值增长率减除该基金业绩比较基准后的收益率。如果更加简单一点，就去比较同一时期的排名，尽量选择排名靠前的基金，这个办法对普通人来说可操作性更强。 目前很多网站都有基金排名，可以选择不同时期排名都比较靠前的基金购买。比如，你可以先看债券基金一年业绩排名，挑选出好基金之后，再看它们的三年期排名，再选出两个时间段排名都靠前的基金。 四：看投资成本 成本是影响基金收益的重要因素之一，在基金相差不大的情况下，尽量选择交易费用较低的债基。目前债基的收费方式大致有三类：A类为前端收费，B类为后端收费，C类为免收申购赎回费、收取销售服务费的模式，其中C类模式已被多只债基采用。不同债基的交易费用会相差两到三倍，因此投资者应尽量选择交易费用较低的债基产品。

2014-12-29 13:39:01 反对（0） 赞同（0）