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第一信托网优秀理财师

你好： 1)期货价格会受其标的指数价格的影响 　　即将上市的股指期货是以沪深300指数为标的，这300只股票覆盖了国民经济的大部分行业。投资组合理论告诉我们，像这样一个充分分散化的投资组合只受系统性风险的影响，研究个别股票的涨跌没有意义。但实际经验告诉我们，在指数中往往会有几只股票会起一个领头羊的作用，这些股票一般占指数权重比较大，或者它们代表的是一个占指数权重很大的行业，这些个股的涨跌会引领他们代表的那个板块同涨同跌，从而对指数产生一定程度的冲击。因此，关注沪深300的一些龙头股表现以及相关的一些政策，对把握指数的变化会有一定的参考作用。另外，成分股的分红派息、送股、配股、停牌等事件也会对指数的涨跌产生作用。 　　(2)宏观经济形势 　　国家相关部门定期公布的一些宏观经济数据，诸如GDP增长、通胀率、失业率、零售增长、储蓄率等，都会影响到政府将来的货币、财政政策，会让投资者对经济未来预期产生影响，最终反映到期货价格上来。 　　(3)各市场之间的相互联系 　　虽然目前我国资本项目还没有放开，但我国融入全球经济的程度在逐步加深，人民币汇率也已经在进行有限制的浮动，这些都说明我国资本市场不能独立于全球金融体系之外，周边市场的变化对我国将会产生一定程度的影响。除了国内与国际市场之外，我们还要关注债券市场、外汇市场、商品市场以及房地产市场，因为各个投资品种之间有一定的相互替代作用，资金的流向会对市场产生冲击。

2014-12-30 16:28:23 反对（0） 赞同（0）

优秀理财师

你好，主要有以下几个风险： 1.基础资产股票指数价格波动股指期货作为指数的衍生品与股票市场有着天然的密切联系,相互影响、连锁反应。其本身就是为了缓解现货市场的市场风险而设计的,加上股票价格本身的波动性,使得股票价格本身具有很大的波动性,引发现货和期货价格因素互相影响。实证研究显示,`股指期货对于股票现货市场波动的影响是复杂的。 2.杠杆效应期货交易实行保证金制度,这种以小博大的高杠杆效应放大了的价格波动风险。期货交易的杠杆效应是区别于其他基础投资工具的主要标志,也是股指期货市场高风险的主要原因。 3.过度投机与操纵市场投机本身是期货交易不可缺少的组成部分,不仅促进合理形成价格,而且提高了市场的流动性。但是过度投机则超过了期货市场的流动性必须以及市场容量所能承受的交易量限额,加剧市场价格波动或者使得期货市场丧失价格发现功能。而操纵市场则是导致产生期货市场风险的最常见因素之一。 4。市场机制不健全股指期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原因,可能产生流动性风险、结算风险、交割风险等。在风险管理制度不健全的情况下,投机者可能受利益驱使,利用自身的实力、地位等优势进行市场操纵等违法、违规活动。

2014-12-20 10:26:41 反对（0） 赞同（0）