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优秀理财师

选择基金理论上有两种方法： 一种是了解基金的投资组合，包括股票仓位、行业配置及重仓股等，投资者通过判断投资组合未来走势，选出未来业绩有望表现良好的基金。这种方式的优点是见效快，只要投资者能够准确判断市场，就能获得良好的收益。其缺点是基金的投资组合在不断变化，信息披露也滞后，而且投资者自身的判断也容易失误，这种方法本质上是把基金当作股票来投资，投资者相信的是自己的管理能力，而非基金经理的管理能力，因此这种选择基金的方法实施难度大，适合那些经验丰富的投资者，以及指数型基金和适合短线的交易型基金。 另外一种方法就是通过评价基金绩效，选择具有优秀管理能力的基金，其本质是投资者自身对市场缺乏了解，相信基金经理的管理能力，通过挖掘优秀的管理人获得良好收益，这是选择基金的主流方法，适合多数没有精力和能力了解股市的投资者。其优点是简单易行，缺点是见效慢，而且历史业绩表现好的基金，未来业绩不一定好，这需要我们对评价方法进行改进。 具体来看，选择基金首先应该综合考虑基金历史的收益与风险调整后收益。我们不能简单从净值增长率来衡量基金业绩，更应该注重超额收益，因为净值增长率并不完全体现出基金的主动管理能力，其中不少收益来自于契约的规定。例如指数型基金在牛市时净值增长率很高，但这不代表基金的主动管理能力好，因为它是纯被动式的，在遇到熊市时会遭遇较大的下跌。其次，我们应该关注基金长期历史业绩。因为长期业绩能够反映基金管理人应对各种市场的能力，但也要兼顾短期业绩，因为长期业绩好的基金经理不一定适合当前的市场。再次，选择基金本质上是选择其背后的管理团队，因此在查看基金历史业绩时，要关注基金经理的变更。最后，我们必须考虑基金的规模，规模过于庞大不利于基金的主动管理能力的体现，特别是那些擅长波动操作以及偏好中小盘个股的基金尤其重要。

2014-12-05 10:10:57 反对（0） 赞同（0）