根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第四章第十四条规定:“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。”
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阁下如有意进行私募投资基金投资且满足《私募投资基金监督管理暂行办法》关于"合规投资者"标准之规定,即具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且个人金融类资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。
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2018-05-02 14:18:35来源: [新浪财经]
国内很多早期新经济企业的兴起背后都有着母基金的身影。近年越来越多的母基金开始针对特定行业进行布局,这在以前是不常见的。与过去大家通常投资于多行业方向的基金相比,为什么现在要看专注特定行业的基金?
因为母基金行业在发展到一定的成熟阶段后,需要把更专业化的基金经理挖掘出来。这些专业化的基金经理通常对特定领域积累了深厚的行业经验与研究,如互联网、医疗、芯片、新材料、教育、安防等领域。通过投资由此类专业基金经理管理的特定行业基金,可以发掘新的投资方向,更高效地对特定领域进行投资,同时也可以推动我国新经济领域的进一步发展。
短期内,尽管大型机构凭借品牌优势及既有管理基础,拥有更宽松的生存环境,但是也存在不少潜在问题,一是随着管理规模的上升,机构的投资节奏紊乱、投资业绩不如预期,随着团队的扩充也伴随着沟通和决策效率的下降等;二是机构内部存在投资理念分化、利益分配冲突等问题;三是部分明星合伙人完成了个人品牌和资源积累,纷纷出走大机构,开始自立门户成立新基金。
与此同时,新兴中小机构也会存在募资难的问题。长期看,如果新兴机构能打造核心投资策略和能力,包括行业聚焦和产业深度结合,还是可以赢得行业一席之地。目前中小机构已呈现出垂直化的趋势,形成垂直产业深度认知及产业资源积累。对于整个股权投资行业来说,机构垂直化也会大幅提升整个市场的资金配置效率,有利于创新经济发展。
对于缺乏品牌背书的新锐机构来讲,类似母基金这种具备甄别能力的机构出资人意义重大。母基金管理人能够从专业的角度,发掘并筛选出黑马机构。从这个角度来讲,应大力支持优质中小垂直基金的发展,支持股权投资母基金行业的发展。
目前市场上正出现一种趋势,国内的很多母基金开始做直投,而很多GP在平台化发展之后,也成立了自己的母基金部门,开始做LP。这种趋势的出现,间接证明了母基金是一个非常好的连接优秀项目和顶尖投手的方法。
母基金是一种能够兼顾财务目标和产业目标的资产配置方式。所谓的财务目标,是指母基金能够为不同资金属性的LP赚取优异的投资回报;而产业目标,是指母基金能够成为连接传统产业资本和创新经济项目的首选方式。
因此母基金既能够和产业资本保持协同,例如,传统上市公司可以作为母基金的出资人,也可以共同合作成立产业基金、并购基金。通过母基金覆盖到的大量的优质项目,通过资源整合、匹配,完全可以通过产业基金、并购基金实现退出。
母基金作为收益稳健的资产配置工具,作为深度服务产业的创新经济抓手,都有不可估量的巨大想象空间。
不仅如此,母基金的制度建设、信息披露等方面,也还有很大发展空间。随着资管行业,尤其是股权类投资的飞速发展,投资者普遍希望对所投项目了解更多,母基金也有义务及时向投资人披露所投的一揽子组合情况。
关键词: 母基金
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