财富传承 “保险+信托”因运而生

  现代家族财富传承涉及方方面面，要实现家族财富安全，健康的传承，必须运用法律工具，这是全世界通行的做法。遗嘱，保险，家族信托和法律委托是四种常用的方式，用于形式不同的财富。

  业内人士认为，为国内的家族信托客户大致经历两个阶段，早期客户以Pre-IPO的创始人、大股东或高管为主，他们以公司形式来搭建信托。这两年逐渐出现个人企业家，他们的企业设立在国内，但不以上市为目的，他们在境外资产愈来愈多，为了要做资产隔离、家族传承而设立家族信托。

  国内富豪财富观念有六大特点，第一内地富豪注重短期效益，而不关注长期效果。第二只看收益，而忽略风险，特别不注重法律风险和系统风险，过于自信。第三他们缺乏安全感，过于信赖自己或亲朋好友，人情往往影响他们对收益和风险的判断。第四他们没有传承的概念，不考虑身故及传承安排。第五企业家更加难于改变其家族企业发展的思维。第六内地富豪对投资及海外资产配置、海外法制相对没有足够信任感。

  除了过分看重回报和风险管理意识薄弱外，国内富豪对于财富的认识大多仅存在于金钱层面，却不知道人生观、价值观、公司文化等，均是财富的重要组成部分。同时他们投资偏好是周期短、回报高、风险小。面对家族信托，国内富豪目前仍然不太能接受全权委托，只采用浅白易理解的、没有周期的资产工具

  与此同时，不少客户咨询把保险装入家族信托的模式，“保险+信托”成为新一轮家族信托模式潮流。

  保险金信托是以保险金或保单受益权作为信托财产，由委托人和信托机构签订信托合同，当达到保险合同约定的赔偿或给付条件时，保险公司将保险金交付于受托人，由受托人依信托合同约定的方式管理、运用信托财产，并于信托期间终止时将信托资产及运作收益交付信托受益人。对于投保人而言，人寿保险在保险金分配上不太灵活，保险金信托弥补了这一难题。从保险机构看，开展保险金信托业务有利于延伸保险服务链条，拓展保险产品功能。

  家族信托和保险都是开展家族财富管理非常重要的方式，保险金信托较家族信托的核心差异主要有两点，一是门槛大幅降低，单一家族信托资金门槛较高，而保险是射幸合同，保险金信托可曲线降低信托门槛;二是各国开展家族信托的模式和监管规定不太相同，而对于保险金的法律监管则比较趋同，保险金信托能够缩小法规不一致问题。

  随着社会财富积累速度加快，高净值人群总量和大额财富管理的市场需求快速增加，保险和信托需要互相合作、各自发挥功能作用，共同推动保险金信托良性发展。