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2019-09-16 15:09:10来源: [互联网]
“作为开放社会基金会的创始人,我对打败当下中国的兴趣,超过了对美国的国家利益的关心。”9月9日,美国金融大鳄索罗斯在《华尔街日报》发布专栏文章,称特朗普的对华政策非常正确,美国对华为的封杀更不能解除,还呼吁国会立法,限制特朗普可能会为了大选选情而将对华为的限制“交易”出去。
索罗斯称,因为华为在5G市场上竞争所需的核心零部件要受制于30多家美国企业,因此只要华为仍在“实体清单”中,它就会缺乏关键的技术支持,实力会被严重削弱,中国在5G市场上的竞争力也会跟着弱化。
但是,索罗斯担心特朗普会在2020年总统大选前,将华为作为与同中国贸易谈判的筹码,最终为了短期的选举利益破坏这一长期政策。
他说:“在我看来,他希望在2020年大选临近之际安排与中方会晤,并达成贸易协议,他希望华为在谈判桌上的筹码之一......很难确切知道特朗普的动机是什么,但他似乎迫切希望与中方达成协议,提振美国股市和经济,提高自己连任的机会,把选举利益置于美国利益之上。”
索罗斯还列举了中兴的例子,称特朗普去年解除了对中兴的限制,如果他对华为也这么做,那这家公司就很可能会巩固它在5G市场上的领先地位。
因此,他认为特朗普正试图摆脱国会限制,好自行决定华为的命运,而国会必须阻止这种情况发生。
索罗斯写道:“如果共和党人允许特朗普为这家电信巨头纾困,那他们就是背弃最基本的民主职责。”
中国的征信制度也成了索罗斯攻击的对象,他认为这会威胁到自己旗下“开放社会基金”提倡的主张。
索罗斯的胆量来源:杠杆原理和对冲基金
古希腊物理学家阿基米德说过:给我一个支点,我能翘起整个地球。
索罗斯也是利用杠杆原理来调动更多的资金,我们一起来探究一下对冲基金本身的运作奥秘。
对冲基金的“对冲”二字,就是起源于一种形式的套头交易,即在多、空两方都进行投资。原本对冲基金的目的是为了防范风险,但随着金融市场的发展及金融衍生品的大量出现,其本身通过对低估证券的多头和对高估证券的空头操作,以及对互换、期权金融衍生工具的运用,可以使用有限的资源进行大笔的多、空操作,使资本的能量被扩大数倍。因此,对冲基金具有其他投资基金所无法比拟的杠杆效应。
由于索罗斯经营的成功,量子基金在金融市场名声也日益显赫,对冲基金的规模迅速扩大。对冲基金利用现代高度发达的资讯科技技术,以及本身具有的巨大杠杆效应,在一天之内就可以调动数百亿甚至上千亿美元的游资。与之相比,各国中央银行一般用来干预市场的十几亿美元简直是微不足道。所以,一旦对冲基金决定联合狙击某国货币,那么这个国家的中央银行常常会变得不堪-击,甚至根本没有还手之力。所以近几年,迅速膨胀起来的对冲基金在国际金融市场上屡屡兴风作浪。
从本质上讲,对冲基金所利用的就是举债经营,其最大的特点就体现在它的循环抵押理论上。所谓的循环抵押就是对冲基金以其自有资本作为抵押或担保,向银行借贷。然后用借贷来的资金再购买新的证券资产,再用新的证券资产作为抵押或担保,再次从银行获得新的贷款,然后重复上述投资。这种循环性质的抵押使得基金的自有资本可以不断贷得资金,而与向银行贷款所得的资本相比,原有的自有资本非常少。这种循环抵押法克服了其自有资本有限,无法从事大规模交易的弱点。在金融市场_上,对冲基金通过循环抵押原理,可以操纵高出其自有资本十几倍、几十倍,甚至几百倍的资金,引导或扰乱市场走势,从中获取高额利润。而对冲基金的这种足以扰乱市场的力量,也产生了令人难以想象的杀伤力。尤其是20世纪末,索罗斯领导的对冲基金几乎横扫整个亚洲金融市场,造成了东南亚金融危机,扰乱了全世界的金融秩序,对冲基金的可怕程度由此可见一斑。
杠杆原理在放大利润的同时,也会相同倍数地放大风险,可以说是一把“双刃剑”。因此,投资者不应该只看见了对冲基金获利的一面。虽然,杠杆比率越高,可能给投资者带来的收益越大,但同时投资者承担的风险也越高。一旦操作失败,就会面临巨额亏损。索罗斯对此有着深刻的认识,所以他在市场中操作时始终保持高度觉,始终把生存作为第一投资准则。
索罗斯“强盗历史”
1992
索罗斯首次出手狙击英镑,击垮英格兰银行,拿下第一滴血。旗下量子基金名声大振,索罗斯净赚10亿美元。
1994
成功狙击墨西哥比索,使整个墨西哥金融体系倒退5年。
1997
量子基金最风光的一年,在东南亚各国沉浸在资本盛宴中时,索罗斯在瞬息之间攻陷泰国,仅当天泰铢兑美元汇率就暴挫逾17%,外汇及其他金融市场也随之陷入混乱。随后索罗斯转头攻击印度尼西亚、菲律宾、缅甸、马来西亚等与泰国经济连带较深的国家,同样屡战屡胜。外界推测这一战,索罗斯净赚一百多亿美元,成为东南亚金融领域一个恐怖的存在。
1997-1998
经过此次没有硝烟的金融战争,索罗斯又把投机方向放到了香港。先说一下当时香港的行情:泡沫已经形成,房价在1997年之前七年上涨4倍,恒指1997年8月7日创下16673点高位。但是港币实行有自调机制的联系汇率制,不易直接攻破。
当时索罗斯300多亿美元的资产可以借到2000亿港币,外汇市场投入约1200亿港币,期货市场投入约60亿港币,所以索罗斯大约借了700亿左右的港币做空。但按港股当时3万多亿港币的总市值,日均成交额近100亿多港币来看,这700多亿港币显然不足以对股市形成持续性地打压。所以,索罗斯在外汇市场抛售了近1200亿港币而买入的150亿美元肯定不会闲置,又可以借到等值1000亿左右的港股,这样就有足够多的弹药对股市进行持续性打压了。
在当时恒生指数16800点左右的时候,索罗斯以及一些国际炒家开始疯狂做空香港股市。按照计划,先在汇市上抛空港币,迫使香港金管局不得不采用扯高利率的老套子,抬高利率,股市必然下跌,恒指期货也会同步下滑。然后国际炒家便可在期货市场以较低的价格做空恒指期货,汇市股市双双获利。
股指从16800多点一路下跌6500多点,香港政府秘密进京,得到到了中央政府的支持。香港政府开始采取救市,跌幅高达60%多。直到1998年年底股指涨到10000多点,但跌幅依旧高达40%。从实际换算来看,索罗斯以及是赚到了。只不过没有达到他的预期目标。索罗斯看到“大势”已去,“败局”收场,后来,香港金融管理局颁布了外汇、证券交易和结算的新规定,使国际炒家的投机大受限制。
简而言之,面对国际炒家索罗斯这种金融大鳄,当时面对的不仅仅是香港政府,还有背后强大后盾的中央政府。由于中央政府的介入,索罗斯也没法抗衡。虽说名义上在此次狙击战中,香港政府获得了“胜利”,仍没有阻止索罗斯在这场没有硝烟的战役中获得利润。
对索罗斯来说,香港是他的伤心地,依旧“亡我之心不死”。
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