智能投顾带来“新玩法” 私募引新潮

  当前，我国私募基金行业正以前所未有的速度向前发展,随着行业不断发展，金融科技正在掀起新一轮的产业革命，而在私募领域，智能投顾也正在重塑行业生态。

  随着行业的纵深发展，人工智能结合大数据正在掀起新一轮的产业革命，在私募领域，智能投顾也正在重塑行业生态。“私募+智能投顾”代表一种新的私募基金投资形态，即打造以科学数据分析、人工智能投顾为中心的科学投资、高效管理资产的阳光发展、健康成长的私募基金管理模式，充分发挥大数据和智能科技在投资界的积极作用，开创私募基金管理新时代。

  “智能投顾”即利用大数据分析、量化模型及算法，根据投资者的个人收益和风险偏好，提供相匹配的资产组合建议，并自动完成投资交易过程，再根据市场变化情况动态调整，让组合始终处于最优状态的财富管理服务。智能投顾的服务流程包括：客户分析、构建投资组合、自动执行交易、动态调整组合、投资组合分析。

  目前市场上已有近万家私募管理机构，近5万只私募基金产品，对于高净值合格投资者来说，挑选一个靠谱的私募基金管理人并非易事，更不用说做一个科学的私募组合。另一方面，对于专业的FOF管理机构及金融机构来说，在海量的私募面前，时刻变换的A股市场及监管政策，要做出高质量的能实现预期回报率的组合产品也是越来越难，传统的投资管理模式成本越来越高，效率越来越低，而做好FOF，更需要大量的私募数据资源和科学先进的基金评测方法及组合管理方法。但目前来说，业内仍然缺乏有效的数据工具和方法来高效运营降低成本。

  智能投顾是两个大的方向。第一是人工智能算法对于量化的一系列提高和创新。第一类的应用，是在传统的多因子模型下，在对因子的权重筛选过程中，做人工智能神经网络的预测跟运算，这在2016年和2017年的中国市场中得到了一定的验证。第二类是它非常动态快速地预测第二天中国的A股市场，50，300，500的涨跌的概率，通过之前的价、量以及一系列舆情的指数，通过人工智能算法，做概率性的预测，从而交易这样的股指期货产品。

  智能投顾肯定是一个大趋势，它的研究深度和研究效率基本上可以解决现在金融行业中的一个特别大的痛点——成本高，从研究员到资管的经理，成本都特别高。投研到投顾，再到资管，用AI的方法，用算法来解决，这绝对是一个方向，而且它可以变成一个系统，可追溯，可以用量化来评价。这条路是对的，但是任何一个智能投研系统也找不到有金钟罩的公司，所以人和机器在未来相当长的时间里是能够和谐共处的，投资不像下围棋，不能够由胜负来决定，评价的标准也不是围棋这么简单，可能机器今年跑赢了巴菲特，但是20年以后跑不赢巴菲特，可能机器管100亿美元的时候跑赢了巴菲特，管4000亿美元的时候跑不赢巴菲特，这是非常有趣的领域。

  中国未来将是全球最大的智能投顾市场。所以，智能投顾在中国的发展前景巨大。与此同时，随着科学技术的进步，开发数据、存储数据、分析数据能力将获提升，这也会从根本上改变传统金融运行体系。