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2017-06-07 09:15:48来源: [搜狐财经]
自从信托转型的观点提出来之后,不光是信托行业非常重视,就是整个金融行业对于信托转型也是给予了不少关注。目前看来,信托转型已经成为了一种必然趋势,而促使它前行的因素也非常多,下面本站将一一解答。
外部环境压力倒逼转型。当前,信托公司既面临着实体经济“三期叠加”的压力,也面临着金融深化改革的考验。一是新常态下,实体经济增速换挡,部分行业出现结构性错配、企业经营出现困难,导致信托业风险暴露增多。二是随着金融改革不断深化,多层次资本市场逐步完善,信托渠道对各类企业特别是民营企业和中小企业的吸引力有所下降,倒逼信托公司转型发展。
行业发展困境倒逼转型。在复杂的外部形势下,信托业风险管理压力有所增加,自身发展渐入困境。一是行业发展大而不强,盈利能力不容乐观。尽管信托业在规模上已成为金融业第二大子行业,但风险吸收和化解能力仍然较弱,消费者的信赖大多建立在行业刚性兑付基础上,尚未形成成熟的盈利模式。二是同业竞争加剧,制度红利大幅削弱。
一方面,证券、保险行业发行的资产管理计划,以及私募基金等“类信托产品”抢占信托业传统业务市场;另一方面,随着监管协调的加强,信托业开展的通道类业务规模将逐渐萎缩,亟须培育具有行业特色及竞争力的新业务。三是缺乏中长期发展规划,信托制度优势和本源价值没有得到充分挖掘。部分公司跟随市场热点盲目切换发展战略、自身发展定位不清晰,导致行业发展出现乱象,亟待转型发展。
跳出行业“整顿周期”需要转型。回顾1979年以来信托业五次清理整顿历史,其行业发展周期与我国宏观经济周期呈现出高度相关性。清理整顿反映的主要问题有以下几方面。一是长期以来偏离信托本源业务,过度重视融资职能,业务经营颠倒主次、功能定位不清晰。二是信托相关制度供给不足,关键性制度主要是监管部门的后发性、补救性措施,缺乏管理信托风险、引领转型发展的前瞻性制度安排。三是历史上缺乏开展信托本源业务的经济环境。
改革开放后,我国居民收入虽然增长较快,但绝对水平依然较低,且收入主要用来满足基本消费和实体资产配置需求。只是近十年来,随着高净值人群财富管理需求的增加,投资理财类信托才得到一定的发展。从历次清理整顿的情况看,信托业实现转型发展是跳出“整顿周期”的必然选择。
增强核心竞争力主动转型。从国外信托发展历程来看,突破既有制度限制是11世纪信托业诞生的初衷。但在18世纪由民事信托向法人信托过渡后,“受人之托、代人理财”成为信托业的基本原则。当前,国外信托业务呈现出“银行子板块”的明显特征,美国多数信托机构被商业银行或投资集团并购成为其内设信托部门,仅有北方信托等为数不多的专营公司在独立运营。在国外信托业纷纷变成银行附属子公司、子板块情况下,我国信托业要真正成为可持续发展、具有核心竞争力的金融子行业,必须加快转型步伐。
关键词: 信托转型
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